Проскальзывание

Проскальзывание — это разрыв между ценой, которую вы ожидаете при размещении сделки, и ценой, которую вы фактически получаете при её исполнении. Оно может работать как в вашу пользу, так и против вас, но обычно имеет наибольшее значение тогда, когда обходится вам в деньги.

Как это работает

Проскальзывание возникает из-за того, что цены движутся, а ликвидность ограничена. Между моментом, когда вы отправляете ордер, и моментом, когда он исполняется, рынок может сместиться, а крупный ордер может быть вынужден исполняться сразу по нескольким ценовым уровням, в итоге завершаясь по худшей средней цене. Сильнее всего оно проявляется на быстро движущихся или малоликвидных рынках.

Почему это важно

На децентрализованных биржах трейдеры часто задают «допуск проскальзывания» — максимальное изменение цены, которое они готовы принять, — чтобы избежать исполнения по гораздо худшему курсу. Если задать его слишком низким, сделки могут срываться; слишком высоким — это может подвергнуть вас риску невыгодного исполнения или манипуляций.

Пример

Если вы рассчитываете купить по $10, но ордер исполняется по $10,20 из-за низкой ликвидности, это проскальзывание в 2%.